​浙金网：当投行遇到互联网金融

浙金网：当投行遇到互联网金融

浙金网是一家定位于浙江本土的基础资产撮合交易平台，于2014年底上线，短短一个多月，开发了服务于地方民生建设、五水共治的民生宝、五水融等产品，累计成交总额超过8000万人民币，作为一家刚上线的互联网金融平台，成绩颇为惹眼。其盈利模式清晰、运作公开透明、合法合规，同时采用“投行+市场”的创新模式，在后入场的互联网金融平台中有可圈可点的地方。

“浙金网的诞生是一次投行团队与互联网技术团队的完整结合。” 鲲鹏资本董事长、浙金网创始人、寿星林先生以及浙金网另一位创始人（CEO），在互联网领域成功创业多年的高航先生这样说。

“C2p+p2p+020”模式

C2p表达了“浙金网不是一家P2P网贷公司，浙金网的定位是基础资产撮合交易平台”。浙金网的基础资产并非来自个人的P端，其资产主要来自地方政府旗下的核心国有企业平台、交投公司、城投公司 、省一级及国家级的经济开发区及金融机构等C端。这些C端承担了地方政府的基建项目，需要资金，但政府一时拿不出这么多钱来，浙金网应这样的需求而产生，一头对应有融资需求的国有企业和金融机构的优质金融资产 ，另一头对应有充分理财需求、口袋里有钱但是没地方投资的普通老百姓，浙金网在其中起到桥梁的作用，将这两头的资源和需求打通撮合，有效地完成了资产从c端到p端的转让。

以浙金网其中一个项目“余姚建设二期002”为例，余姚项目二期002融资主体为浙江余姚工业园区开发建设投资有限公司（简称“余姚建投”），融资用于姚北新城一期项目建设，余姚建投将其合法持有的5.489亿应收账款债权以4.7亿元的价格折价转让给浙金网的投资人，投资人预期年化收益率为“8.0%-8.5%”之间。该笔应收账款的债务人为余姚朗霞街道和余姚国资，若出现债务违约，余姚建设现有资金为第一还款来源，为其担保的余姚市水资源投资开发有限公司为第二还款来源。

P2p技术与理念在互联网金融的转让交易中被充分采用。在浙金网购买超过60天的债权都可以在浙金网流转，意在通过债权的流转交易来提升交易市场的活跃度。这是浙金网的P2P，通过个人对个人的资产转让来打造资产的二级交易市场。

020战略是浙金网一开始就坚持的不可或缺的商业模式要素之一。到目前为止，浙金网在省内完成了12家直营网点与代理网点的开设与布点安排。2015年，将有更多的浙金网代理运营中心在浙江省内开启财富管理之旅。

浙金网内设“投资银行部”，负责优选资产、创新与设计产品。“我们希望将浙金网打造成一个基础资产撮合交易平台，把投行的功能和交易市场的作用充分发挥出来。浙江网平台所坚持的互联网金融本质就是投资银行的本质—桥梁，浙金网做的就是桥梁的事情”，浙金网创始人寿星林说，“未来浙金网会拓展城商行、 银行、信托公司、上市公司旗下的小贷公司、融资租赁公司等金融机构的合作。各家金融机构具有很大的将表内资产转到表外去的资金需求，在这个方面浙金网平台逐步可以成为通道”。

收益率稳健 在8—9%之间为主

寿星林说，相对成熟的互联网资产交易平台，浙金网目前还在起步阶段。另外，相对于大部分的网贷平台动则12%以上的预期收益率，浙金网的收益率是偏低的，但也是稳健的。“收益率就是资金的价格，这个价格是由市场的供应方和需求方决定的。我们的资金供应方是手里有闲钱的老百姓，资金的需求方是金融机构和国有企业，这些违约率极低的机构的对资金成本的要求很高。低的资金价格对应的是比较低的风险，我们浙金网的定位是做一个稳健的基础资产交易平台，而不是一个盲目追求高风险高收益的，不顾投资者身家性命的平台。目前浙金网的定价较为合理，目前收益率在8%—9%之间，比存款利息高，比银行理财产品收益略高”。这个收益区间的投资者也是很大受众的。

此外，浙金网平台投资者跟传统网贷平台的用户有很大的区别，传统网贷平台的用户非常年轻，投资起点低，忠诚度也很差。目前，P2P获得一个用户的成本非常高。”而浙金网的基础投资者都是投资起点在15—20W以上的高净值客户，而且忠诚度很高，只要觉得稳健，就会跟浙金网一直走下去”，寿星林说。

平台不提供担保，公开不承诺兜底

浙金网是一家公开不提供担保，不承诺兜底的平台，寿星林先生说，“不是我不想担保，而是实在找不出理由说明我们的平台具备100%本息保障的担保能力，忽悠投资者的事情是坚决不能做的。”去年，监管部门曾发出“平台去担保化”等监管要求，很多平台就在体外成立一个担保公司。这种做法的始作俑者是“陆金所 ”，陆金所背后的担保公司是平安担保，担保的履约能力很强。不少平台就模仿陆金所的这种做法，但是信息披露很不透明，其中注册资金有没有到到位、担保公司有没有独立的团队、有没有获得银行授信、有没有超过担保额度、有没有做过担保业务、风控流程、对担保的履约能力、担保额度、坏账等信息都不够透明公开，绝大部分P2P网贷平台的担保形同虚设，纯粹欺骗和忽悠投资者”。同时，寿星林认为，归根结底还是应该回到资产本身是否真实优质。资产本身在交易结构设计时，有没有真实靠得住的履约实力。浙金网平台的产品本身一般都具备发债评级AA以上的实体担保，这种担保是通过投行的技术，嵌入产品交易结构当中的。

此外，值得一提的是，浙金网与国内知名的电子数据在线公证企业安存科技合作，用户在浙金网购买的产品、合同、交易记录等都交由安存科技存储，任何篡改和删除都被记录在案，交由安存保管的数据也能得到全国各省市法院和权威公证处的法律认可，从而保障投资人的合法权益。这是浙金网平台携手安存科技在国内首先推出并使用的电子交易凭证及数据司法保全解决方案。